تحلیل بیت‌کوین (BTCUSDT) 2026: پایان زمستان کریپتو یا شروع آن؟

۰ / ۵

ارز دیجیتال

/
تاریخ انتشار:

۲۹ بهمن، ۱۴۰۴

آخرین به روز رسانی:

۵ اسفند، ۱۴۰۴

post-img
۱۱ دقیقه
نویسنده:

امیر شادان پور

فهرست عناوین
بستن عناوین

ریزش قابل توجه بیت‌کوین از تاریخ 6 اکتبر 2025 شروع شده و تا فوریه 2026 این ریزش بیش از 50 درصدی ادامه دارد. روند ریزشی بیت‌کوین براساس تحلیل تکنیکال و تفسیر گزارشات فاندامنتال موسسات مالی مختلف به پایان نرسیده است. به نوعی می‌توان گفت که براساس تحقیقات ما در میانه روند فرسایشی نزولی هستیم. البته این ریزش تاریخی فرصتی قابل توجه برای سرمایه‌‎گذاران فراهم کرده است که در بخش‌های بعدی به صورت گام به گام و سناریو محور دقیق این فرصت را تحلیل خواهیم کرد.

سلب مسئولیت: دیدگاه تکنیکال و فاندامنتال ارائه شده در این بخش محتوای آموزشی، دیدگاه آموزشی – تحلیلی بوده و مسئولیت خرید و فروش دارایی با شما است.

پیش‌بینی بیت‌کوین در آینده (ویژه 2026 و 2027)

تحلیل بیت‌کوین از جنبه‌های مختلف به شما کمک می‌کند که یک سرمایه‌گذاری کم‌ریسک داشته باشید و از همه مهم‌تر بتوانید برای آلت سیزن نیز یک پرتفوی جذاب تهیه کنید. توجه داشته باشید که تحلیل لیدر بازار به شما کمک خواهد کرد که احساسات یا اصطلاحا سنتیمنت بازار را بهتر درک نمایید.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

همان‌طور که در چارت قیمتی زیر مشاهده می‌کنید، بیت‌کوین یک خط منحنی (خط آبی رنگ) از دست داده است و در میانه بالایی کانال صعودی بلندمدت خود به سمت خط میدلاین در حال حرکت است. براساس دیدگاه کلان و همچنین در تحلیل پوزیشن‌ صندوق‌های ETF بیت‌کوین می‌توان انتظار داشت که روند نزولی بیت‌کوین در محدوده 43 تا 45 هزار دلار تضعیف گردد و بازار آماده یک کف‌سازی ماژور (بلندمدت) شود. البته این مسیر با فراز و نشیب‌هایی همراه است و به شما این امکان را می‌دهد که در نقاط بهینه ورود و خروج‌ داشته باشید.

 براساس سبک‌های تحلیلی RTM و ICT بیت‌کوین یک افزایش قیمت دیگر خواهد داشت و سپس ریزش آن شروع می‌شود. اگر شکست رخ داد ولی خرید صندوق‌های ETF بیت‌کوین و نهنگ‌ها تأیید نکرد، سناریوی fakeout  فعال است؛ اگر شکست با افزایش حجم تثبیت همراه شد، سناریوی برگشت روند فعال می‌شود. تا زمانی که روند بیت‌کوین تثبیت نشود، زمستان سرد کریپتو کارنسی ادامه دارد و به جرات می‌توان گفت که بازار در نوسان خواهد بود. سرمایه گذاران بلند مدت بیت‌کوین از قیمت‌های 63 هزار دلار شروع به خرید پله اول خود با 25 درصد سرمایه خواهند کرد.

زمستان بیت کوین 1

سقوط بیت‌کوین تا کجا ادامه دارد؟

برای به دست آوردن یک مسیر قیمتی نسبتا دقیق از بیت‌کوین نیاز است که تایم فریم خود را تغییر دهیم و به نمودار روزانه آن نگاه کنیم. در تایم فریم روزانه قیمت زیر خط روند نزولی مشکی رنگ در حال حرکت است و ممکن است که شکست فیک انجام دهد و مجدد به ریزش خود ادامه دهد. اگر بخواهیم براساس سبک پرایس اکشن کلاسیک به چارت نگاه کنیم، پس از تثبیت بالای خط روند نزولی می‌توان به خرید فکر کرد. اما براساس سبک پرایس اکشن پیشرفته این یک دام است و خریداران در زیان می‌توانند روی قیمت 86 تا 92 هزار دلار به فکر خروج از بازار باشند.

زمستان بیت کوین 2

سقوط بیت‌کوین در سال 2026 می‌تواند تا قیمت 52 و 43 هزار دلار نیز ادامه پیدا کند. نکته بسیار مهم و ضروری که باید مدنظر قرار دهید، تقسیم سرمایه حداقل به سه قیمت برای ورود است. شما میتوانید از قیمت 62 هزار دلار به فکر خرید باشید و در قیمت‌های مشخص شده به رنگ مشکی خرید خود را تکمیل کنید و منتظر رشد بعدی بازار بمانید. زمانی که بیت‌کوین روی کف قیمتی 50 تا 42 هزار دلار شروع به نوسان درجا (Sideways) کرد، می‌توانید از آلت‌کوین‌های معتبر نیز استفاده کنید و به دنبال رشد قیمتی بگردید.

تحلیل فاندامنتال بیت‌کوین (آیا بیت‌کوین رشد می‌کند)

تحلیل فاندامنتال بیت‌کوین

تحلیل فاندامنتال بیت‌کوین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ و همچنین صندوق‌های قابل معامله در بیت‌کوین تمرکز خود را روی سبک کردن آن دارند. معمولا هر رشد قیمتی در بیت‌کوین توسط سهامداران عمده سرکوب می‌شود. البته داده‌های فاندامنتال اقتصاد جهانی نیز این موضوع را تایید می‌کند. در ادامه مهم‌ترین مواردی که می‌تواند تاثیر بنیادین روی قیمت بیت‌کوین داشته باشد را بررسی خواهیم کرد.

  • تغییر نرخ بهره آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو

به جرات می‌توان گفت که نرخ بهره آمریکا و همچنین تصمیمات بانک مرکزی تاثیر بسزایی بر قیمت بازار کریپتو کارنسی دارد. در صورتی که نرخ بهره نزولی شود، بیت‌کوین و سایر دارایی‌ها می‌توانند یک رشد بسیار جذاب را تجربه کنند. از طرفی اگر تصمیمات بانک مرکزی آمریکا به تسهیل فرآیند خرید و فروش صندوق‌های ETF بیت‌کوین یا رمزارزها به صورت مستقیم باشد، بازار رشد قابل توجهی خواهد کرد.

  • بهار بازار کریپتو کارنسی با تقویت تقاضا

تمامی بازارهای مالی از جمله بازار کریپتو کارنسی با افزایش تقاضا رشد قیمتی را تجربه می‌کنند. تجربه نشان داده است که حمایت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اینفلوئنسرهای بازار ارز دیجیتال و همچنین توجه چهره‌های سیاسی می‌تواند به صورت قابل توجه سمت تقاضا را تقویت کند. در صورتی که اخبار فاندامنتالی معتبر مربوط به بازار رمزارز منتشر گردد به سادگی بازار ارز دیجیتال یک رشد قابل توجه را تجربه خواهد کرد. توجه داشته باشید.

  • تحلیل داده‌های آنچین بیت‌کوین

داده‌های آنچین در ۱۲ فوریه ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که بازار بیت‌کوین در یک فاز Capitulation (تسلیم) پیشرفته قرار دارد که معمولاً نزدیک به کف‌های ماژور شاهد آن هستیم. نسبت MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته) در ابتدای ۲۰۲۶ حدود ۲.۳۱ بود که اگرچه بالاتر از سطح کف تاریخی ۱ است؛ اما با ریزش اخیر به سمت محدوده «ارزش‌گذاری منصفانه» حرکت کرده است. از منظر تاریخی ، MVRV زیر ۱ نشان‌دهنده کف‌های خرید بلندمدت است و MVRV بالای ۳.۷ سیگنال اشباع خریداران را می‌دهد. این داده‎‌ها با تحلیل تکنیکال ما نیز کاملا همخوانی دارد.

  • موجودی و Order Book صرافی‌های ارز دیجیتال

در بخش Exchange Reserve (موجودی صرافی‌ها)، داده‌های هفته اول فوریه نشان می‌دهد که علی‌رغم افت شدید قیمت، موجودی صرافی‌ها از ۲–۵ فوریه افزایش یافته (ورود بیت‌کوین برای فروش)؛ اما پس از کف ۶۰ هزار دلار، خروج شدید رخ داد. به‌طوری که در ۶ فوریه موجودی صرافی‌ها به‌شدت کاهش یافت. این الگو نشان می‌دهد فشار فروش در قیمت‌های پایین‌تر جذب شده و سرمایه‌گذاران به سمت نگهداری بلندمدت (خروج از صرافی‌ها) حرکت کرده‌اند.​ البته برخی از سرمایه گذاران منتظر موج صعودی بعدی و خروجی کوتاه‌مدت هستند.

از سوی دیگر، SOPR (نسبت سود خروجی‌های خرج‌شده) که میزان سود یا زیان تراکنش‌ها را اندازه می‌گیرد، در زمان ریزش به زیر ۱ سقوط کرده که یعنی سرمایه‌گذاران در حال فروش با ضرر بودند.

  • تغییرات ژئوپلیتیک

یکی از پارامترهای بسیار تاثیرگذار بر زمستان کریپتو کارنسی افزایش تنش‌های بین‌المللی است. توجه داشته باشید که نقش ایران در اسکیل جهانی چندان مهم نیست و مشخص شدن وضعیت تایوان، تنگه هرمز و اوکراین می‌تواند تنش‌های بین‌المللی را به صورت قابل توجه افزایش دهد. در صورتی که وضعیت بازار از حالت ریسک‌پذیر به حالت ریسک‌گریز تغییر کند به جرات می‌توان گفت که ریزش بازار شدیدتر خواهد شد. چرا که حملات سایبری در کشورهای مختلف افزایش پیدا کرده و سرمایه‌گذاران خرد و حتی سرمایه‌گذاران بزرگ تمایل به طلا خواهند داشت به جای بیت‌کوین یا دارایی‌های مشابه آن.

  • عملکرد نهنگ‌های بیت‌کوین

بزرگ‌ترین سیگنال فاندامنتال، خرید و فروش نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی است: کیف‌پول‌های بالای ۱۰۰۰ بیت‌کوین در هفته گذشته ۵۳ هزار BTC خریده‌اند. بیشترین انباشت از نوامبر ۲۰۲۵. این یعنی «پول هوشمند» در حال خرید از کف است، درحالی‌که سرمایه‌گذاران خرد از طریق صندوق‌های ETF در حال فرار از بازار هستند. در مجموع، ترکیب MVRV نزدیک به میانگین، SOPR زیر ۱، خروج شدید از صرافی‌ها، و انباشت نهنگ‌ها، تصویر یک کف در حال شکل‌گیری را می‌سازد که این موضوع به معنی فراهم شدن فرصت خروج احتمالی است.

آیا ریزش ۲۰۲۶ به معنی شروع زمستان کریپتو است یا یک اصلاح کوتاه مدت؟

اگر روند خروج سرمایه از ETFها ادامه‌دار باشد، موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها افزایش پیدا کند و شاخص SOPR زیر ۱ باقی بماند، احتمال تداوم فاز زمستانی بیشتر می‌شود. در مقابل، انباشت پایدار نهنگ‌ها همراه با مثبت شدن جریان صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) معمولاً نشانه ورود بازار به فاز کف‌سازی و بازیابی است.

​برای افق ۴ تا ۸ هفته‌ای، مهم‌ترین سیگنال آنچین چیست؟

به‌جای تمرکز بر ده‌ها شاخص، سه معیار کلیدی را به‌صورت همزمان بررسی کنید: ذخایر صرافی‌ها (Exchange Reserves) برای سنجش عرضه قابل فروش، SOPR برای تشخیص فروش با سود یا زیان، و رفتار نهنگ‌ها برای رصد پول هوشمند. خروج از صرافی‌ها همراه با بازگشت SOPR بالای ۱ معمولاً فشار فروش را کاهش می‌دهد.

چگونه تشخیص دهیم رشد اخیر یک Fakeout است یا آغاز برگشت روند؟

اگر شکست مقاومت اتفاق بیفتد اما جریان ETFها مثبت نشود، ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها افزایش یابد و تثبیت قیمتی ضعیف باشد، احتمال Fakeout بالاتر می‌رود. برگشت روند زمانی اعتبار بیشتری دارد که شکست با تثبیت، کاهش ورودی به صرافی‌ها و بهبود همزمان متغیرهای مشتقات همراه شود.

آیا «خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها» همیشه سیگنال صعودی است؟

خروج از صرافی‌ها غالباً به معنی انتقال به کیف‌پول سرد و کاهش عرضه فوری برای فروش است؛ اما این سیگنال باید با قیمت و SOPR هم‌راستا باشد. اگر خروج هم‌زمان با ریزش شدید رخ دهد، ممکن است صرفاً جابه‌جایی امنیتی یا خروج پس از فروش باشد و الزاماً پیام صعودی نداشته باشد.

بهترین روش ورود پله‌ای در بازار نزولی چیست تا حالت قمار پیدا نکند؟

ورود پله‌ای باید «شرط توقف» و «شرط ابطال» داشته باشد. پیشنهاد عملی این است که سه پله مشخص تعریف کنید و پله‌های بعدی را فقط زمانی فعال کنید که معیارها بدتر نشده باشند؛ مانند افزایش ورودی به صرافی‌ها، منفی‌تر شدن جریان ETFها یا باقی‌ماندن SOPR زیر ۱. بدون شرط ابطال، ورود پله‌ای به میانگین‌کم‌کردن بی‌برنامه تبدیل می‌شود و زیان قابل توجه به دنبال خواهد داشت.

آیا اکنون زمان مناسبی برای چیدمان پرتفوی آلت‌سیزن است؟

تا زمانی که بیت‌کوین وارد فاز تثبیت نشده و جریان سرمایه ETFها به پایداری نرسیده است، آلت‌کوین‌ها معمولاً نوسان و ریسک بیشتری دارند. رویکرد منطقی این است که ابتدا نشانه‌های کف‌سازی بیت‌کوین (کاهش فشار فروش، بهبود فلوها و ثبات مشتقات) مشاهده شود و سپس با وزن محدود سراغ آلت‌های نقدشونده و معتبر بروید.

امیر شادان پور
امیر شادان پور
مطالب نویسنده

من امیر شادان هستم؛ متخصص کانتنت مارکتینگ و فعال بازارهای مالی. برخلاف خیلی‌ها، هم زبان گوگل را می‌فهمم و هم زبان ترید را. تخصصم تبدیل تحلیل‌های پیچیده به محتوای جذابی است که رتبه سایت شما را متحول کند. اینجا خبری از پر کردن صفحه با کلمات کلیدی نیست؛ هدفم خلق متنی است که هم دغدغه تریدرها را پوشش دهد و هم استانداردهای سئو را رعایت کند. 😎👋🏻

مطالب نویسنده