لوریج (Leverage) یا اهرم در ارز دیجیتال چیست؟

ارزهای دیجیتال به عنوان یک پدیده جدید و نوظهور در دنیای مالی، تأثیر زیادی بر بازارهای مالی و اقتصاد جهانی از جمله قیمت تتر داشته‌اند؛ اما یکی از جنبه‌های جالب‌ و مهم‌تر ارزهای دیجیتال، استفاده از لوریج یا اهرم در این بازار است. لوریج (Leverage) در بازار ارزهای دیجیتال به وام گرفتن مقداری رمزارز جهت تقویت قدرت خرید اشاره خواهد داشت و امکان ثبت سفارش‌های بزرگ‌تر را حتی به کسانی که سرمایه کمی دارند می‌دهد؛ بنابراین، لوریج یعنی افزایش قدرت پوزیشن و استفاده از سرمایه قرض گرفته‌شده برای توانایی ترید کردن حجم بزرگ‌تری از دارایی‌های مالی از جمله رمزارز.

اما سوالی که در اینجا پیش می‌آید این است که چرا این پدیده در بازار ارزهای دیجیتال محبوبیت کسب کرده و چه مزایا و معایب یا ریسک‌هایی می‌تواند داشته باشد؟ در این مقاله، ما قصد داریم به این سوالات پاسخ دهیم و به تحلیل عمیق‌تر مفهوم لوریج در بازار ارزهای دیجیتال بپردازیم. با ما همراه باشید.

لوریج (Leverage) یا اهرم در ارز دیجیتال چیست؟

لوریج یا اهرم در ترید و سرمایه‌گذاری به اخذ وام یا اجاره سرمایه به منظور افزایش توانایی سرمایه‌گذار در انجام معاملات و امکان سرمایه‌گذاری بیشتر از سرمایه و دارایی‌های اولیه او اشاره دارد. این روش معاملاتی به افراد و شرکت‌ها این اجازه را می‌دهد که با استفاده از مقدار محدودی سرمایه، معاملات بسیار بزرگ‌تر انجام داده و در نتیجه میزان سود یا ضرر آن‌ها نیز افزایش یا کاهش یابد.

در بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و دیگر رمزارزها، لوریج به عنوان یک روش محبوب مورد استفاده قرار می‌گیرد. با استفاده از اهرم در این بازار، شما می‌توانید با مقدار کمی از سرمایه خود، معاملاتی با ارزهای دیجیتال انجام دهید که ارزش بسیار بیشتری دارند. شما می‌توانید در صورت استفاده درست از این روش معاملاتی، سود زیادی کسب کنید؛ اما باید توجه داشته باشید که استفاده نادرست یا بدون مدیریت صحیح از اهرم می‌تواند به شما خسارت جدی وارد کرده و حتی به از دست دادن سرمایه منجر شود.

معاملات اهرمی ارز دیجیتال چیست؟

لوریج (Leverage) یا اهرم در ارز دیجیتال به معنای انجام معاملات با استفاده از اهرم یا وام است. در این نوع معاملات، شما مقدار کمی از سرمایه خود را به عنوان وام از یک معامله‌گر یا پلتفرم معاملاتی دریافت کرده و از آن برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال و فروش پرفکت مانی استفاده می‌کنید. این وام یا همان لوریج یا اهرم به شما این امکان را می‌دهد تا مقداری از ارز دیجیتال را با سرمایه کمتری خریداری کرده یا با مقدار بیشتری از ارز دیجیتالی که در اختیار دارید، معامله کنید.

برای مثال، بیایید فرض کنیم شما دارای ۱۰۰ دلار سرمایه هستید، اما می‌خواهید روی مقدار بیشتری بیت کوین سرمایه‌گذاری کنید. اگر با استفاده از اهرم از یک تریدر دیگر یا پلتفرم معاملاتی وام بگیرید، می‌توانید به اندازه ۵۰۰ دلار بیت کوین بخرید یا معاملات بیت کوین به ارزش ۵۰۰ دلار انجام دهید. حتی اگر سرمایه اصلی شما فقط ۱۰۰ دلار باشد.

اهرم چگونه کار می‌کند؟

همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، لوریج یا اهرم در معاملات ارز دیجیتال مانند یک وام عمل می‌کند. در ادامه فرآیند استفاده از لوریج در معاملات را مرحله به مرحله بررسی خواهیم کرد:

1. وام گرفتن: شما به عنوان یک سرمایه‌گذار یا تریدر ارز دیجیتال، از یک معامله‌گر یا پلتفرم معاملاتی وام می‌گیرید. طی این فرآیند، به شما مقداری ارز دیجیتال یا پول به عنوان وام اعطا می‌شود. مقدار وام را نیز معمولاً به ازای هر واحد سرمایه‌گذاری شما تعیین می‌کنند. برای مثال، اگر بخواهید یک واحد بیت کوین بخرید و وام با نسبت ۲:۱ داده شود، شما باید نصف آن میزان پولی که برای خرید یک واحد بیت کوین نیاز است را داشته باشید.
2. انجام معاملات: شما می‌توانید ارز دیجیتال مورد نظر را با استفاده از وام خریداری کرده و در صورت افزایش قیمت، سود خود را افزایش دهید.
3. مدیریت ریسک: استفاده از لوریج یا اهرم نیازمند مدیریت دقیق ریسک است. اگر معاملات شما به سمت ضرر بروند، ممکن است موظف به بازپرداخت وام شوید؛ بنابراین، باید با دقت معاملات خود را مدیریت کرده و وام را به صورت معقولانه مورد استفاده قرار دهید.

مزایا و معایب استفاده از اهرم در معاملات

استفاده از لوریج در معامله ارز دیجیتال دارای مزایا و معایبی است که باید به دقت مورد بررسی قرار گیرد. همان‌طور که گفته شد، ریسک این روش بالا بوده و باید با آگاهی کامل از مزایا و معایب آن انجام شود. در ادامه این مزایا و معایب را مورد بررسی قرار خواهیم داد:

مزایا:

• افزایش توانایی خرید و فروش: با استفاده از لوریج، شما می‌توانید با مقدار کمتری سرمایه، ارز دیجیتال بیشتری را خریداری کرده یا با مقدار بیشتری از ارز دیجیتالی که در اختیار دارید، معامله کنید. این به شما امکان می‌دهد تا به سرعت سرمایه خود را گسترش دهید.
• پتانسیل سود بالا: اگر معاملات شما به سمت مثبت بروند، اهرم می‌تواند سود شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. به عبارت دقیق‌تر، با لوریج یا اهرم، حتی کوچک‌ترین تغییرات در قیمت ارز دیجیتال می‌توانند به سود بزرگی منجر شوند.
• تنوع در معاملات: استفاده از لوریج به شما امکان می‌دهد که در بازار متنوع‌تری از ارزهای دیجیتال معامله کنید و از تنوع سرمایه‌گذاری لذت ببرید.

معایب:

• ریسک خسارت بزرگ: استفاده از لوریج با ریسک‌های بزرگی همراه است. اگر معاملات شما به سمت منفی بروند، خسارت‌هایتان نیز افزایش می‌یابد. به عبارت دقیق‌تر، میزان خسارت شما می‌تواند از سرمایه اصلی‌تان فراتر رود.
• پیچیدگی بیشتر: استفاده از اهرم معاملات را پیچیده‌تر می‌کند. برای مدیریت ریسک و پیش‌بینی نتایج، نیاز به دانش و تجربه کافی دارید.
• تغییرات سریع قیمت: همه ما می‌دانیم که قیمت ارزها در بازار ارزهای دیجیتال چقدر سریع تغییر می‌کنند. استفاده از لوریج یا اهرم می‌تواند این تغییرات را تشدید کرده و شما را در معرض ریسک‌های بیشتری قرار دهد.
• از دست رفتن تمامی منابع: اگر معاملات شما با خسارت همراه شوند، ممکن است موظف به بازپرداخت وام شوید و سرمایه اصلی خود را از دست بدهید.

با توجه به مزایا و معایب لوریج، استفاده از این روش معاملاتی می‌تواند برای تریدرهای حرفه‌ای و با تجربه مفید باشد، اما برای افرادی که تازه وارد بازار ارزهای دیجیتال شده‌اند، پیچیده و خطرناک است. هنگام استفاده از لوریج، شما باید به دقت ریسک‌ها را مدیریت کرده و از وام به طور معقولانه استفاده کنید.

لوریج چگونه کار می‏کند؟

تصور کنید شما ۵۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خود دارید و می‌خواهید سهامی را معامله کنید که در حال حاضر قیمت هر سهم آن، ۵۰ دلار است. بدون لوریج، می‌توانید ۱۰۰ سهم خریداری کنید که یعنی کل سرمایه‌گذاری شما ۵۰۰۰ دلار است.

حال، فرض کنید بخواهید از لوریج یا اهرم برای افزایش قدرت سرمایه‌گذاری خود کمک بگیرید و کارگزار شما وامی با نسبت ۱۰:۱ ارائه ‌دهد، به این معنی که به‌ ازای هر ۱ دلار سرمایه خود، می‌توانید ۹ دلار از کارگزار وام بگیرید. با این روش، ۵۰۰۰ دلار شما می‌تواند پوزیشنی به ارزش ۵۰۰۰۰ دلار را کنترل کند. این یعنی شما ۴۵۰۰۰ دلار از کارگزار وام گرفته‌اید و اکنون می‌توانید به ‌جای ۱۰۰ سهم بدون لوریج، ۱۰۰۰ سهم خریداری کنید.

اگر قیمت سهام ۲۰ درصد افزایش یابد:

• بدون لوریج: ارزش ۱۰۰ سهم شما به ۶۰ دلار (به ازای هر سهم) افزایش می‌یابد. ارزش کل سرمایه‌گذاری شما اکنون ۶۰۰۰ دلار (۶۰ × ۱۰۰ دلار) است که در نتیجه سودی معادل ۱۰۰۰ دلار به‌ همراه دارد.
• با لوریج: ارزش ۱۰۰۰ سهم شما به ۶۰ دلار (به ازای هر سهم) افزایش می‌یابد. ارزش کل سرمایه‌گذاری شما اکنون ۶۰۰۰۰ دلار (۶۰ × ۱۰۰۰ دلار) است. با این حال، شما باید ۴۵۰۰۰ دلار وام گرفته‌شده را به کارگزار بازپرداخت کنید و ۱۵۰۰۰ دلار برای شما باقی می‌ماند. این امر منجر به کسب سود ۱۴۰۰۰ دلاری می‌شود.

اگر قیمت سهام ۲۰ درصد کاهش یابد:

• بدون لوریج: ارزش ۱۰۰ سهم شما به ۴۰ دلار (به ازای هر سهم) کاهش می‌یابد. ارزش کل سرمایه‌گذاری شما اکنون ۴۰۰۰ دلار (۴۰ × ۱۰۰ دلار) است که منجر به ضرر ۱۰۰۰ دلاری می‌شود.
• با لوریج: ارزش ۱۰۰۰ سهم شما به ۴۰ دلار (به ازای هر سهم) کاهش می‌یابد. ارزش کل سرمایه‌گذاری شما اکنون ۴۰۰۰۰ دلار (۴۰ × ۱۰۰۰ دلار) است. پس از بازپرداخت ۴۵۰۰۰ دلار وام گرفته‌شده از کارگزار، چیزی برای شما باقی نمی‌ماند. در نتیجه، ۱۵۰۰۰ دلار اولیه خود را از دست می‌دهید.

این مثال نشان می‌دهد که چگونه استفاده از لوریج یا اهرم می‌تواند سود شما را افزایش دهد، اما با خطرات و ریسک‌های بزرگی همراه است. به همین دلیل تا جای ممکن درباره این روش اطلاعات کسب کرده و سپس تصمیم بگیرید که با استراتژی معاملاتی شما هم‌خوانی دارد یا خیر.

لوریج در کجاها کاربرد دارد؟

لوریج یااهرم در معاملات ارز دیجیتال و دیگر بازارهای مالی به عنوان یک ابزار قدرتمند برای تریدرها و سرمایه‌گذاران به کار می‌رود. این اهرم معاملاتی در موارد زیر کاربرد دارد:

• بازار کریپتوکارنسی (ارز دیجیتال): لوریج در بازار ارزهای دیجیتال جایگاه ویژه‌ای دارد و به تریدرها این امکان را می‌دهد تا با سرمایه کمتر، میزان ارز دیجیتالی که می‌خواهند خریداری کنند را افزایش دهند.
• بازار جهانی فارکس (Forex): در بازار فارکس، معاملات اهرمی با ارزهای مختلف انجام می‌شود. تریدرها می‌توانند با استفاده از لوریج، حجم معاملات خود را افزایش داده و از افزایش نوسانات قیمتی در بازار بهره‌برداری کنند.
• بازار سهام: در بورس‌های سهام جهانی نیز معاملات اهرمی رایج است. تریدرها می‌توانند با استفاده از لوریج، روی سهام شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری کرده و از تغییرات قیمتی سهام بهره‌برداری کنند.
• بازارهای کالا و سرمایه‌گذاری در شاخص‌های بازاری: در بازارهای کالا مانند نفت، طلا و سایر کالاها، همچنین در معاملات با شاخص‌های بازاری مانند S&P 500، Dow Jones و Nasdaq، تریدرها از لوریج یااهرم برای افزایش سرمایه‌گذاری‌های خود و بهره‌برداری از تغییرات قیمتی استفاده می‌کنند.
• معاملات فیوچرز یا آتی: در بازارهای فیوچرز مثل بازار فیوچرز ارز، نفت، طلا و دیگر محصولات، تریدرها از لوریج برای معاملات آتی استفاده می‌کنند تا به بهره‌برداری از تغییرات قیمتی در آینده بپردازند.

انواع معاملات لوریچ

همان‌طور که گفته شد، معاملات لوریج یا اهرم در بازارهای مالی متنوعی انجام می‌شود و انواع مختلفی دارد. در معاملات ارز دیجیتال، تریدرها از لوریج برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم، دیگر رمزارزها و خرید ووچر استفاده می‌کنند.

لوریج همچنین برای افزایش نقدینگی یا لیکوئیدیتی سرمایه استفاده شده و در سایر حوزه‌ها مانند استیکینگ، تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز، سرمایه‌گذاری در NFT و غیره نیز کاربرد دارد. علاوه بر این، از لوریج می‌توان در معاملات مختلفی مانند مارجین و قرارداد آتی یا فیوچرز نیز استفاده کرد.

تفاوت معاملات اهرم ‌دار با معاملات بدون اهرم

تفاوت اصلی میان معاملات اهرم‌دار و معاملات بدون اهرم در میزان سرمایه مورد نیاز برای معامله و درجه ریسک مرتبط با هر یک از این معاملات است. در معاملات بدون اهرم، شما باید تمام مبلغ معامله را با سرمایه خود تأمین کنید؛ به عبارت دیگر، باید تمام مبلغ خرید یا فروش را در اختیار داشته باشید.

از سوی دیگر، معاملات اهرم‌دار به شما اجازه می‌دهند تا با سرمایه کمتر معامله کنید. در واقع شما برای سرمایه‌گذاری از کارگزار یا پلتفرم معاملاتی وام می‌گیرید تا سرمایه اولیه خود را افزایش دهید. این وام به شما امکان می‌دهد که مقدار بیشتری از ارز، سهم یا دارایی مورد نظر را بخرید؛ اما با این افزایش قدرت خرید با استفاده از لوریج یا اهرم، ریسک نیز افزایش می‌یابد. چرا که در صورت کاهش قیمت‌ها مجبور به بازپرداخت وام شده و سرمایه‌تان را از دست می‌دهید.

بنابراین، تفاوت اساسی میان معاملات اهرم‌دار و معاملات بدون اهرم در میزان سرمایه مورد نیاز و درجه ریسک است. معاملات اهرم‌دار امکان ترید با سرمایه کمتر را فراهم می‌کنند، اما با ریسک بیشتری همراه هستند.

در کدام بازارهای مالی می‌توان از معاملات لوریچ استفاده کرد؟

معاملات لوریج در انواع مختلف بازارهای مالی کاربرد دارند، از جمله بازار ارزهای دیجیتال، بازار فارکس، بازار سهام، بازار کالا و بازار سرمایه. این نوع معاملات به تریدرها این امکان را می‌دهند که با سرمایه کمتر ارز، اوراق بهادار، کالاها و سایر دارایی‌ها را معامله کنند. تریدرها و سرمایه‌گذاران بسته به نوع بازار و استراتژی معاملاتی خود از اهرم در معاملات خود بهره‌ می‌برند.

تفاوت لوریج و مارجین چیست؟

لوریج (Leverage) و مارجین (Margin) در معاملات مالی دو مفهوم متفاوت هستند، اما ممکن است این دو را در کنار هم زیاد مشاهده کنید. تفاوت اصلی لوریج یا اهرم و مارجین را در ادامه با مثال بررسی خواهیم کرد.

لوریج به افزایش حجم معاملات از طریق امکان دریافت وام مالی از کارگزار یا پلتفرم معاملاتی اشاره دارد. به عبارت دقیق‌تر، لوریج نسبت میان میزان وام و میزان سرمایه خود شما است. به عنوان مثال، لوریج ۱۰:۱ به معنی این است که با هر یک دلار سرمایه خود، می‌توانید ۱۰ دلار وام بگیرید و در معاملات از ۱۰ برابر سرمایه‌تان استفاده کنید.

اما مارجین به میزان پول یا ارزی که باید به عنوان بیعانه برای انجام معامله پرداخت کنید اشاره دارد. تریدرها باید مارجین را به کارگزار یا پلتفرم معاملاتی ارائه دهند تا از اهرم در معاملات خود بهره ببرند. این میزان مارجین باید توسط تریدر به حساب کارگزار انتقال داده شود و بسته به نوع دارایی و مقررات بازار، متغیر است.

بنابراین، تفاوت این دو چیست؟ لوریج می‌تواند به شما این امکان را بدهد که با مقدار بیشتری از سرمایه خود معامله کنید، اما مارجین تضمینی است که برای حفظ معامله باید ارائه دهید. معمولاً، اهرم یا لوریج به عنوان یک نسبت مشخص مانند ۱۰:۱، ۲۰:۱ و غیره تعیین می‌شود، در حالی که مارجین مبلغ دقیقی است که برای هر معامله فرق می‌کند.

سخن پایانی

در این مقاله، ما به مفهوم لوریج یا اهرم در معاملات ارز دیجیتال پرداختیم. اهرم به تریدرها این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتر معامله کنند و از افزایش قدرت خرید بهره ببرند. با توجه به مثال‌هایی که در این مقاله آوردیم، درست است که این روش معاملاتی می‌تواند سودهای بزرگی را در معاملات ارز دیجیتال به دنبال داشته باشد، اما این معاملات با ریسک‌های زیادی نیز همراه هستند و استفاده نادرست از اهرم، ضررها و خسارات جبران‌ناپذیری را به دنبال دارد. از این رو، توصیه می‌شود که قبل از شروع معاملات اهرم‌دار، بازار مورد نظر خود و اصول معامله با اهرم را به دقت مورد بررسی و تحلیل قرار دهید تا به سودآوری و کاهش ریسک دست یابید.

سوالات متداول

۱. لوریج یا اهرم برای چه کسانی مناسب‌تر است؟

تریدرهای حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران در جستجوی سودآوری‌های بالا و افزایش قدرت خرید معاملاتی از لوریج استفاده می‌کنند؛ اما باید توجه داشت که این نوع معاملات با ریسک‌های بالا همراه هستند.

۲. چه نسبت‌های لوریج رایج‌تر هستند؟

نسبت‌های لوریج متغیر هستند، اما معمولاً در بازار ارزهای دیجیتال به صورت ۲:۱، ۵:۱ یا ۱۰:۱ دیده می‌شوند. در بازار فارکس نیز نسبت‌های گوناگونی از ۵۰:۱ تا ۵۰۰:۱ وجود دارد.

۳. کدام صرافی‌ها لوریج و اهرم دارند؟

از جمله صرافی‌های خارجی دارای لوریج و اهرم می‌توان به بایننس، ال بانک، کوکوین، dYdx، بیگ وان و موارد دیگر اشاره کرد.