صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

طی یک دهه گذشته سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال به یکی از هیجان‌انگیزترین و در عین حال پر ریسک‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها تبدیل شده است. بسیاری از افراد از سرمایه‌گذاران خرد گرفته تا کلان قصد دارند تا در ارزهای دیجیتال و بخصوص بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. در این بین صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین راه حلی است که سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای بسیاری فراهم کرده است. در حقیقت این صندوق‌ها با حذف دغدغه‌های کاربران در مورد پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین مانند ایجاد کیف پول و انتقال دارایی‌ها و خطرات مربوط به آن‌ها، سرمایه‌گذاری در بیت کوین را آسان‌تر خواهند کرد قیمت بیت کوین را به صورت منصفانه‌ای به کاربران ارائه می‌دهند. البته این موضوع هنوز عملیاتی نشده و موسسات مالی بزرگ مانند بلک راک، فیدلیتی و اینوسکو پیشنهاداتی به کمسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC)‌ مبنی بر افتتاح صندوق ETF بیت کوین ارائه کرد‌ه‌اند که هنوز مورد تأیید قرار نگرفته است. با ادامه با ما همراه باشید تا بررسی کنیم صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

اما صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟ صندوق قابل معامله یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری بوده که همانند سهام شرکت‌ها توسط عموم افراد قابل معامله است، اما به جای سرمایه‌گذاری در یک شرکت خاص، عملکرد دارایی مربوط به صندوق قابل پایش و سرمایه‌گذاری خواهد بود. صندوق قابل معامله ETF روشی است که سرمایه‌گذاران به ارزش دارایی‌هایی مانند طلا، نفت، بیت کوین و… دسترسی داشته باشند.

ETFها همانند سهام یک شرکت در بورس به روش سنتی خرید سهام، خرید و فروش می‌شوند و هنگامی شاهد رشد آن‌ها هستیم که قیمت دارایی مربوطه افزایش یافته باشد. برعکس این موضوع نیز صادق بوده و کاهش ارزش ای تی اف زمانی اتفاق میافتد که قیمت دارایی اصلی افت کند. اولین ETF در سال ۱۹۹۳ راه‌اندازی و به عنوان روشی برای سرمایه‌گذاران کوچک برای سرمایه‌گذاری در یک سبد دارایی به طور هم‌زمان محبوب شد. به طور مثال اگر می‌خواهید به طور هم‌زمان در ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا سرمایه‌گذاری کنید می‌توانید از سهامی در صندوق S&P500 بهره ببرید.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین نیز عملکرد مشابهی داشته و سرمایه‌گذاران می‌توانند آن را از طریق یک کارگزار بورس و به روش سنتی خریداری کنند. انجام معاملات آن نیز همانند خرید و فروش سهام سنتی مانند سهام شرکت‌های تسلا، آمازون، دیزنی و… صورت می‌گیرد. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین، قیمت بیت کوین را رصد کرده و نوسانات بیت کوین را حداقل روی کاغذ به صورت مشابه تکرار می‌کند.

 ETFبیت کوین چیست؟

همان‌طور که اشاره شد صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین یک روش ساده‌تر برای سرمایه‌گذاری و خرید بیت کوین است. در حقیقت این صندوق با دنبال کردن نوسانات بیت کوین امکان سرمایه‌گذاری در بیت کوین به روش ساده‌تری را فراهم می‌کند. در حقیقت دیگر نیازی نیست تا کاربر خود را درگیر پیچیدگی‌های خرید، سرمایه‌گذاری و نگهداری بیت کوین کند و در عوض می‌توان به صورت سنتی همانند خرید سهام اقدام به خرید و فروش ETF کرد.

انواع مختلف ای تی اف

صندوق‌های ETF که صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین نیز یکی از آن‌ها است، طبقه‌بندی‌های متفاوتی دارند که در ادامه به انواع آن‌ها اشاره خواهیم کرد.

ETFهای شاخص

بیشتر ETFها موجود در دسته ETFهای شاخصی قرار می‌گیرند. این ETFها مبتنی بر شاخص‌ها هستند و عملکرد آن‌ها را تکرار و قابل معامله می‌کنند. یکی از نمونه‌های این ETFها مربوط به شاخص STI می‌شود. این ETF نماینده شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار سنگاپور است.

ETF سهام

این دسته از ETFها شاخصی از سهام را دنبال می‌کنند. این دسته از ETFها می‌توانند سهام شرکت‌های بزرگ، شرکت‌های کوچک و سایر موارد باشند. همچنین برخی از این ETFها این امکان را به سرمایه‌گذار می‌دهند که قسمتی از سهام شرکت‌ها را پوشش دهند که ممکن است در برهه‌هایی عملکرد بهتری از کلیت بازار داشته باشند. به طور مثال ETFهای سهام بانکی و یا فناوری موجود هستند و سرمایه‌گذاران می‌توانند در آن سرمایه‌گذاری کنند.

ETFهای درآمد ثابت

یکی دیگر از انواع ETFها مربوط به ETFهای درآمد ثابت و اوراق بهادار است. این ETFها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا ریسک موجود در سرمایه‌گذاری خود را بسیار کاهش دهند که با بازگشت ثابت سرمایه همراه هستند.

ETFهای کالا

سرمایه‌گذاری در برخی کالاها ممکن است به راحتی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن نباشد. این دسته از کالا شامل مواردی مانند طلا، نقره، نفت و… هستند. این دسته از ETFها تنوع بیشتری را به پرتفوی سرمایه‌گذاران می‌بخشند و ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش خواهند داد.

ETFهای ارز

این دست از ETFها در ارزها مانند دلار آمریکا سرمایه‌گذاری می‌کنند و اگر سرمایه‌گذار احساس کند یک ارز اصلی مورد نظر قرار است رشد کرده و قدرت بیشتری بگیرد آن را خریداری کنند. همچنین این دست از ETFها می‌توانند چندین ارز را پیگیری کنند.

ETFهای تخصصی

این ETFها برای دنبال کردن دارایی‌های تخصصی و خاص ایجاد شده‌اند. این دسته از ETFها به دو دسته صندوق‌های معکوس و صندوق‌های افزایشی یا اهرمی تقسیم می‌شوند. صندوق‌های معکوس در زمان کاهش شاخص مورد نظر افزایش پیدا می‌کنند، ولی صندوق‌های اهرمی یا لوریجی با امکان قرض گرفتن پول بیشتر امکان انجام معاملات بزرگ‌تری را فراهم کرده که طبیعتا ریسک بیشتری را نیز به دنبال دارند.

علت اهمیت ETF بیت کوین چیست؟

استفاده از ETF بیت کوین دو مزیت اساسی دارد و آن هم این است که هم معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال و هم سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایه‌گذاری بلند مدت در این بازار را دارند می‌توانند از آن بهره ببرند. ایجاد یک صندوق قابل معامله بیت کوین سبب می‌شود تا سرمایه‌گذاری روی بیت کوین افزایش پیدا کرده و به عبارت دیگر نقدینگی و عمق این بازار بیشتر شود. وقوع این مسئله موجب پایداری بیشتر این بازار و کاهش ریسک‌های مربوط به آن خواهد شد.

از سمت دیگر سرمایه‌گذاری در یک ETF به پیچیدگی سرمایه‌گذاری مستقیم روی ارزهای دیجیتال نبوده و هر کاربر می‌تواند به راحتی با خرید سهام اقدام به سرمایه‌گذاری در بیت کوین کند. در عین حال کاربر دیگر با معضلات امنیتی مربوط به نگهداری ارزهای دیجیتال درگیر نیست و دغدغه نگهداری از آن‌ها را نخواهد داشت.

مزایا و معایب صندوق های قابل معامله

تا اینجا دانستید که صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟ این صندوق دارای مزایا و معایبی است که باید در نظر گرفته شود. در ادامه به توضیح این موارد خواهیم پرداخت:

مزایا

• ایجاد دسترسی آسان: صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین این امکان را به سرمایه‌گذارها می‌دهد تا به آسانی خرید و فروش سهام سنتی به خرید و فروش بیت کوین بپردازند؛ به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران دیگر نیاز به فعالیت در صرافی‌های ارزهای دیجیتال و پیچیدگی‌های مربوط به آن‌ها را نخواهند داشت.
• افزایش نقدینگی: این صندوق‌ها منجر به افزایش نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین خواهند شد؛ به عبارت دیگر این موضوع موجب ایجاد پایداری بیشتر در بازار بیت کوین می‌شود.
• تأیید‌های نظارتی: تأیید نهاد‌های نظارتی همانند کمیسیون اوراق بهادار آمریکا بر یک صندوق ETF بیت کوین می‌تواند اعتماد به این بازار پر نوسان را بیشتر و سرمایه‌گذاران جدیدی را به این بازار سرازیر کند.
• پتانسیل سود و افزایش ارزش: بیت کوین یکی از دارایی‌هایی است که در سال‌های اخیر پتانسیل بالایی از خود نشان داده است، در نتیجه پتانسیل زیادی برای سود و افزایش ارز در آن وجود دارد.

معایب

• ماهیت نوسانی: ارز دیجیتال بین کوین ذاتا یک دارایی پر نوسان است، پس یک صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین نیز نوسان بالایی خواهد داشت و سرمایه‌گذاری روی آن یک سرمایه‌گذاری پر ریسک تلقی می‌شود.
• عدم وجود قوانین شفاف: قوانین مربوط به بازار ارزهای دیجیتال شفاف نبوده و هر کشور قوانین مختلفی را در مورد آن‌ها اعمال می‌کند. همین موضوع اعتبار این بازار و در نتیجه قابل اعتماد بودن آن برای سرمایه‌گذاری را در هاله‌ای از ابهام قرار می‌دهد.
• وجود هزینه‌های جانبی بالا: به دلیل پیچیدگی‌های بالا موجود در مدیریت این ETFها ممکن است شاهد هزینه‌های بالاتر در این دسته از صندوق‌ها باشیم.

ریسک‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین با وجود تمامی مزایایی که دارد، می‌تواند ریسک‌هایی را نیز به همراه داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید به حد کافی به نهادی که ETF بیت کوین را راه‌اندازی می‌کند اعتماد داشته باشند. منظور از اعتماد ذخیره صحیح بیت کوین‌های خریداری شده، مدیریت صحیح دارایی‌ها و جلوگیری از کلاهبرداری‌های احتمالی است.

از سوی دیگر خریداران بزرگ (شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ مانند بلک راک) که قصد راه‌اندازی ETFهای بیت کوین را دارند می‌توانند مخالف ذات غیرمتمرکز بازار باشند. در حقیقت تحت اختیار داشتن مقادیر زیادی بیت کوین توسط شخص یا نهادی باعث می‌شود تا در صورت ایجاد یک فورک در شبکه بیت کوین آن نهاد امکان دیکته کردن نظر شخصی خود در این زمینه را داشته باشد و بیت کوین را به سمت متمرکز شدن سوق دهد.

علت اصلی ساخت ای تی اف بیت کوین

همان‌طور که گفته شد به منظور سرمایه‌گذاری در بیت کوین، ETFهای بیت کوین گزینه‌های راحت‌تر و کم دردسرتری هستند. با خرید صندوق‌های ETF بیت کوین دیگر نیازی نیست تا کاربر نگرانی از بابت حفاظت از کلید خصوصی کیف، امنیت و ذخیره بیت کوین‌های خود داشته باشد و تمامی این امور بر عهده مسئول صندوق ETF است. این موضوع یکی از مسائلی است که موسسات را به سمت ایجاد ETF بیت کوین تشویق می‌کند؛ چرا که تقاضای زیادی برای این کار وجود دارد.

ای تی اف بیت کوین چگونه عمل می‌کند؟

در ادامه مقاله صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست، قصد داریم در مورد چگونگی عملکرد ای تی اف بیت کوین صحبت کنیم. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین می‌تواند توسط هر موسسه مالی بزرگ ایجاد شود؛ البته به شرط اینکه نهادهای نظارتی این موضوع را تأیید کنند. این موسسات با خرید و نگهداری مقادیر زیادی از بیت کوین قیمت صندوق ETF را با دارایی بیت کوین موجود پیوسته و مرتبط می‌سازند. هر سرمایه‌گذاری که قصد خرید بیت کوین را دارد می‌تواند همانند خرید سنتی سهام اقدام به خرید این صندوق‌ها کند. همچنین این صندوق‌ها امکان انجام معاملات جدیدی روی بیت کوین مانند معاملات فروش (Short) را فراهم می‌سازند.

بیت کوین ای تی اف چه تأثیری بر قیمت کنونی بیت کوین دارد؟

طبق تحلیل قیمتی ارائه شده توسط CryptoQuant، بیت کوین یک دارایی ۹۰۰ میلیارد دلاری است و حجم بازار آن به ۱ تریلیون دلار افزایش خواهد یافت. این موضوع زمانی محقق می‌شود که صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین اجرایی شود. اولین موج از ورود سرمایه‌گذاران و موسسات مالی بزرگ به بیت کوین، اضافه کردن این دارایی به دارایی‌های تحت مالکیت خود بود. دومین موج نیز محقق کردن یک صندوق ETF توسط این موسسات است.

طبق CryptoQuant اگر موسساتی که اقدام به ایجاد صندوق ETF بیت کوین کرده‌اند تنها ۱ درصد از دارایی‌های تحت مدیریت خود را به این ETF معطوف کنند، حجم نقدینگی بالغ بر ۱۵۵ میلیارد دلار به سمت بازار ارز دیجیتال بیت کوین سرازیر خواهد شد. این میزان تقریبا برابر با یک سوم حجم بازار کنونی بیت کوین است. در صورت وقوع این رخداد، قیمت بیت کوین باید به حدود ۵۰ الی ۷۰ هزار دلار برسد.

کلام پایانی

در این مقاله بررسی کردیم که صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟ صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین موضوعی است که سرمایه‌گذاری در بیت کوین را تسهیل می‌کند. موسسات مالی بزرگی که قصد راه‌اندازی این صندوق‌ها را دارند با خرید مقادیر زیادی از بیت کوین و پشتوانه کردن آن‌ها برای یک صندوق ETF آن را ایجاد می‌کنند. راه‌اندازی کامل این صندوق‌ها تا زمان نگارش این مطلب در هاله‌ای از ابهام قرار دارند؛ چرا که کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا پیش‌تر پیشنهاد موسسات مالی بزرگ آمریکایی مبنی بر ایجاد یک صندوق قابل معامله ETF بیت کوین را رد کرده‌اند. در هر صورت این صندوق‌ها موجب می‌شوند تا پیچیدگی‌های مربوط به خرید بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران در حد زیادی کاهش یابد و سرمایه‌گذاری در بیت کوین آسان‌تر شود.

سوالات متداول

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق ETF بیت کوین با دنبال کردن نوسانات بیت کوین امکان سرمایه‌گذاری افراد در بیت کوین را بدون نیاز به فعالیت در صرافی‌های ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند.

علت اهمیت ETF بیت کوین چیست؟

این ETFها با آسان‌تر کردن امکان سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین موجب افزایش نقدینگی و عمق بازار این ارز دیجیتال می‌شوند.

صندوق ETF بیت کوین چه ریسک‌هایی را به همراه دارد؟

اعتماد به موسساتی که ایجاد کننده صندوق‌های ETF بیت کوین هستند یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌های این صندوق‌ها است؛ چرا که سوالاتی از قبیل امنیت دارایی‌های ذخیره شده توسط این موسسات وجود خواهد داشت.

چرا باید از صندوق ETF بیت کوین استفاده کرد؟

با استفاده از این روش برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین دیگر نیازی به نگرانی بابت نگهداری ارزهای دیجیتال داخل کیف پول و یا پیچیدگی‌های انجام معاملات بیت کوین نخواهد بود و این امکان وجود دارد تا خرید و فروش بیت کوین همانند خرید و فروش سهام سنتی امکان‌پذیر شود.